四部門：進一步規(guī)范人民法院凍結上市公司質押股票工作
中新網(wǎng)3月6日電據(jù)最高人民法院微信公眾號消息，最高人民法院、最高人民檢察院、公安部、中國證券監(jiān)督管理委員會日前聯(lián)合印發(fā)《最高人民法院最高人民檢察院公安部中國證券監(jiān)督管理委員會關于進一步規(guī)范人民法院凍結上市公司質押股票工作的意見》(法發(fā)〔2021〕9號)(以下簡稱意見)。
意見指出，質押股票在系統(tǒng)中被標記后，質權人持有證明其質押債權存在、實現(xiàn)質押債權條件成就等材料，向人民法院申請以證券交易所集中競價、大宗交易方式在質押債權范圍內變價股票的，應當準許，但是法律、司法解釋等另有規(guī)定的除外。
意見指出，人民法院凍結質押股票時，在協(xié)助執(zhí)行通知書中應當明確案件債權額及執(zhí)行費用，證券賬戶持有人名稱(姓名)、賬戶號碼，凍結股票的名稱、證券代碼，需要凍結的數(shù)量、凍結期限等信息。前款規(guī)定的需要凍結的股票數(shù)量，以案件債權額及執(zhí)行費用總額除以每股股票的價值計算。每股股票的價值以凍結前一交易日收盤價為基準，結合股票市場行情，一般在不超過20%的幅度內合理確定。
意見表示，證券登記結算機構或者證券公司受理人民法院的協(xié)助凍結要求后，應當在系統(tǒng)中對質押股票進行標記，標記的期限與凍結的期限一致。其他人民法院或者其他國家機關要求對已被標記的質押股票進行凍結的，證券登記結算機構或者證券公司按輪候凍結依次辦理。
意見稱，需要凍結的股票存在多筆質押的，人民法院可以指定某一筆或者某幾筆質押股票進行標記。未指定的，證券登記結算機構或者證券公司對該只質押股票全部進行標記。
意見表示，上市公司依照相關規(guī)定披露股票被凍結的情況時，應當如實披露人民法院案件債權額及執(zhí)行費用、已在系統(tǒng)中被標記股票的數(shù)量，以及人民法院需要凍結的股票數(shù)量、凍結期限等信息。
意見指出，質押股票在系統(tǒng)中被標記后，質權人持有證明其質押債權存在、實現(xiàn)質押債權條件成就等材料，向人民法院申請以證券交易所集中競價、大宗交易方式在質押債權范圍內變價股票的，應當準許，但是法律、司法解釋等另有規(guī)定的除外。人民法院將債務人在證券公司開立的資金賬戶在質押債權、案件債權額及執(zhí)行費用總額范圍內進行凍結后，應當及時書面通知證券登記結算機構或者證券公司在系統(tǒng)中將相應質押股票調整為可售狀態(tài)。
質權人申請通過協(xié)議轉讓方式變價股票的，人民法院經(jīng)審查認為不損害案件當事人利益、國家利益、社會公共利益且在能夠控制相應價款的前提下，可以準許。質權人依照前兩款規(guī)定自行變價股票的，應當遵守證券交易、登記結算相關業(yè)務規(guī)則。
意見表示，質權人自行變價股票且變價款進入債務人資金賬戶或者人民法院指定的賬戶后，向人民法院申請發(fā)放變價款實現(xiàn)質押債權的，應予準許，但是法律、司法解釋等另有規(guī)定的除外。
為何《意見》規(guī)定質權人可以自行變價股票？四單位相關部門負責人答記者問時指出，之所以允許質權人自行變價股票實現(xiàn)質押債權，一方面，因為上市公司股票行情是不斷波動的，法院將其凍結后，如果質權人不能按照協(xié)議自行變價，不僅會損害其合法權益，而且也會因錯失變價良機而最終損害債務人和案件債權人合法權益。另一方面，與其他財產(chǎn)不同，上市公司股票一般通過二級市場進行交易，有公開的交易價格，在人民法院監(jiān)督下由質權人自行變賣股票，一般也不會存在惡意串通低價轉移財產(chǎn)損害案件債權人權益的問題。
相關部門負責人稱，換句話說，如果質押股票未被司法凍結，質權人和債務人可以根據(jù)其達成的協(xié)議按照市場化規(guī)則處理質押股票變價問題，而在傳統(tǒng)凍結方式下，這一市場化運行規(guī)則將被阻斷?！兑庖姟返闹饕康氖?#xff0c;在不損害案件債權人合法權益的基礎上，使已凍結質押股票的變價方式盡可能回歸到市場化運行規(guī)則上來，最大限度降低執(zhí)行措施對質押股票市場產(chǎn)生的影響。
綜上，允許質權人自行變價股票實現(xiàn)質押債權，不僅有利于質權人及時實現(xiàn)債權，而且在質權人實現(xiàn)質押債權解除質押后，也能為后續(xù)人民法院執(zhí)行已解除質押股票提供便利條件。
如果案件債權人、債務人對于人民法院準許質權人自行變價的行為有異議，應該如何救濟？相關負責人表示，在起草《意見》過程中，高度重視對案件債權人、債務人權益保護問題，并進行了全面系統(tǒng)的研究論證。
首先，依照民事訴訟法第二百二十五條的規(guī)定，當事人、利害關系人認為執(zhí)行行為違反法律規(guī)定的，可以向負責執(zhí)行的人民法院提出異議。據(jù)此，債權人、債務人對人民法院準許質權人自行變價的行為有異議的，可以提起異議。
其次，在人民法院向質權人發(fā)放變價款時，債權人、債務人有異議的，可以按照司法解釋關于案款分配方案異議和異議之訴的程序進行處理。各地法院在具體適用《意見》過程中，要嚴格按照法律、司法解釋的相關規(guī)定，充分保障債權人、債務人救濟權利，依法公正保障當事人、質權人合法權益。
